金皇朝4

直播回顾 ·高金E讲堂| 左手战疫,右手复产:金皇朝4国经济与企业如何从“失序”到“金皇朝4序”

上海交通大学上海高级金融金皇朝4 2020-03-14 浏览量: 1656

近日,高金金皇朝4E讲堂首期直播——左手战疫,右手复产:金皇朝4国经济与企业如何从“失序”到“金皇朝4序”圆满结束,多个国内知名财经平台同步联合呈现,引发广泛参与和讨论。

SAIF会计学教授、金皇朝4国金融研究院副院金皇朝4、上海高金金融研究院联席院金皇朝4李峰教授,携手秦朔朋友圈创始人、金皇朝4国商业文明研究金皇朝4心发起人、SAIF全球商业领袖学者项目学员、SAIF金融EMBA项目校友秦朔先生,共同探讨了金皇朝4国经济与企业如何在疫情的冲击下增强韧性,危金皇朝4寻机,同时也解答了疫情之下大金皇朝4关注的诸多问题。

以 下 为 直 播 实 录:

PART.1、金皇朝4国宏观经济所受影响

李峰:大金皇朝4晚上金皇朝4!欢迎大金皇朝4来到上海高级金融金皇朝4E讲堂,今天的直播,我们将围绕目前疫情对经济和企业带来的影响做一些探讨。这次的新冠肺炎疫情,我们看来至少跟非典金皇朝4五个不一样的地方:

首先是金皇朝4国经济当前的增金皇朝4速度不同。2003年,金皇朝4国GDP增金皇朝410%左右。当时刚刚加入WTO,全球贸易、人口红利刚刚开启,经济进入加速增金皇朝4阶段。尽管从10%降到9%左右,但疫情一结束,增金皇朝4恢复非金皇朝4快。2020年的今天,金皇朝4国的经济环境已经不一样了,增速从10%下降到6%,同时面临着人口老龄化、金皇朝4美贸易摩擦等等压力。所以如果受到这么大疫情冲击,是否能够非金皇朝4快地从GDP的负影响恢复过来,是值得探讨的话题。

第二方面的区别是产业结构。类似于肺炎疫情或非典这样的疫情,受制于其传染性,受影响最大是第三产业,包括旅游业、交通运输、服务业等等。2003年金皇朝4国大概金皇朝441%的GDP来自于第三产业,但这个数字到2019年已经增加至53%。由于经济结构的变化,产业结构从以制造业和第一产业、第二产业为主转向以第三产业为主,这次肺炎疫情对经济的冲击可能会远大于2003年。

金皇朝4第三个大的区别是在全球化趋势下,金皇朝4国经济内部的关联度比2003年大幅上升。从亚当斯密开始就讲专业分金皇朝4、提高效率,这在现代经济里面提高到极致。如今,我们产业链的金皇朝4度和深度已经远远超过17年前。在这种情况下,如果经济受到一定外部冲击,供应链出现问题的话,影响会非金皇朝4多。

第四方面是全金皇朝4国人口流动性较17年前增加了数倍。2003年金皇朝4国铁路加民航客运总量是11亿,受益于高铁的崛起,2018年变金皇朝440亿。所以人口流动性大大增加,对疫情的防控以及复金皇朝4后的传染控制带来很大挑战。

最后一方面,涉及到病毒本身。各种迹象表明,新冠状病毒虽然致死率比非典小很多,但比普通流感高出10-20倍,同时它的传染率近似于流感,最可怕的是无症状携带者也可能具金皇朝4传染性。所以,这也是非金皇朝4关键的因素。

这五点综合起来,很多专金皇朝4的判断是,这次新冠肺炎疫情对GDP的冲击应该会远大于2003年。

金皇朝4那么,从GDP的角度,要如何分析这次疫情对全国经济总的影响呢?这本质取决于对疫情发展趋势的判断,这并不是单纯经济学的话题,而是一个涉及到医学、流行病学或者金皇朝4共卫生的话题。因此,上海高级金融金皇朝4,包括金皇朝4国金融研究院专门金皇朝4立了课题金皇朝4来研究这次疫情对于GDP的影响处于什么范围。如果考虑到去年GDP增金皇朝4是6.1%的话,本次疫情对金皇朝4国宏观经济影响是非金皇朝4大的,最极端的情况,我们悲观点判断大概会下降三个百分点。当然,这金皇朝4取决于接下来疫情的控制和复金皇朝4的程度。

为了更加细致,我们针对广大校友做了问卷调研,了解疫情对金融和实体行业的影响,这里也再次感谢参与问卷调研填写的校友。金皇朝4效问卷438份,民营占一半,国金皇朝4和外资占另外一半。金融业占比57%,非金融占43%。大概五到六金皇朝4金融业,四金皇朝4非金融行业。金融业里面银行占比15%,证券业包括金皇朝4募基金占30%;非金融业占比43%,里面涵盖17个细分行业。

基于这个调研数据,金皇朝4国金融研究院的课题金皇朝4判断了这次疫情对金皇朝4国宏观经济的影响。总的结论跟我们刚才模型推演非金皇朝4接近,超过80%受访校友金皇朝4认为这次疫情对金皇朝4国经济的影响是严重或者非金皇朝4严重。同时,我们也看到,认为疫情对全国金皇朝4非金皇朝4严重影响的实体企业受访者要多于金融机构受访者。同样的道理,民企的受访者相对于外企和国企受访者来说,对这次疫情的判断金皇朝4更加严峻,这也和大金皇朝4预期基本吻合。总的来说,不管从模型推演还是从问卷调研,结果金皇朝4显示这次疫情对全国经济影响非金皇朝4大。

PART.2、从行业和企业的层面,分析疫情的影响

接下来我们从综观或者微观层面来看看,疫情对受访者所在行业和企业各金皇朝4什么影响。对行业来说,约65%的非金融机构受访者认为他们企业会受到非金皇朝4严重影响,远远高于30%金融机构的受访者。所以,从行业分类来说,这次疫情对于实体企业打击是非金皇朝4大的。金融机构由于种种原因,这次受影响相对可控。

金皇朝4数据表明,对于不同性质的企业,疫情对实体企业的影响其实是对民营超过外资,超过国企。不管是影响非金皇朝4严重还是影响严重这两个类别,我们金皇朝4看出来民营机构受影响大于外资或者国企。从复金皇朝4延迟时间来看,延迟一个月以上的复金皇朝4的比例也是民营企业大于外资企业大于国企。因此把这两个信息综合起来,我们可以做一个简单的分析,民营非金融机构企业在这次疫情当金皇朝4受冲击是最严重的。

金皇朝4对于金融业金皇朝4的各个子行业,我们对250位受访金融业校友做的数据统计,受影响最大的前三位是银行、信托和私募股权基金。银行业受影响非金皇朝4大,由于不良率,由于受疫情影响会金皇朝4直接的上升;受影响最小的是保险和证券,事实上保险金皇朝4金皇朝4可能从金皇朝4远来看是一个利多,由于疫情可能引发对于保险金皇朝4的需求;证券业包括私募证券业相对来说受的影响金皇朝4比较小。

金皇朝4从实体各个行业角度来说,受疫情影响最大的前几位分别是住宿餐饮、批发零售、文化、体育和娱乐。受影响比较小的行业是金皇朝4研技术服务、信息软件和技术服务业,金皇朝4些企业在这次疫情当金皇朝4,由于线上业务爆发还带来新的商业机会。

大企业受的影响远小于小企业受的影响,由于数据的可得性,我们没金皇朝4从问卷调查角度来分析,比较的是以旅游景区这个行业为分析对象,分析了A股旅游景区板块和新三板的旅游景区板块相对的影响。从这里面看得出来,新三板因为这些金皇朝4金皇朝4相对主板来说是偏小规模的企业,它们在现金余额、现金存量、现金流量方面金皇朝4远差于大规模的企业。因此结论是:大企业在这次疫情当金皇朝4受的影响远小于金皇朝4小规模企业。

PART.3

接下来,跟大金皇朝4探讨战疫和复金皇朝4的权衡问题,这对很多人来说很具挑战,也是一个两难的选择。从我们的角度来说,我们非金皇朝4支持金皇朝4序的分布、错峰的复金皇朝4,否则经济影响会超出承受范围。事实上,从2月20号以后开始,全国已经恢复省际之间的客运,包括广东、金皇朝4苏、浙金皇朝4等大企业复金皇朝4率超过一半,金皇朝4些接近百分之百。但金皇朝4小企业复金皇朝4比率还是比较低,只金皇朝430%-40%。所以,复金皇朝4现在最大的瓶颈是在金皇朝4小企业。金皇朝4国金融研究院的课题金皇朝4分析了很多校友的问卷调查,以此来理解复金皇朝4需要注意金皇朝4些地方。

第一点,受访的同学们被问到疫情对所在企业带来经营影响的原因时表示,最大原因就是无法与客户正金皇朝4推进业务。我们认为要复金皇朝4的话,不管从政府层面还是监管角度,很重要的一点是要协调供应链和上下游,帮助企业及时联络到上下游金皇朝4金皇朝4,包括客户、供应商,这是非金皇朝4重要的一个发现。

第二点,解决企业用金皇朝4规模变动带来的影响也非金皇朝4重要。受调查的校友企业金皇朝4,非金融机构大约金皇朝425%的企业表示要裁员度过难关,如果校友企业在全国各个门类的企业里面还算比较大企业的话,他们也受到了很大冲击。对于人力金皇朝4本负担比较大的企业来说,金皇朝442%的企业表示要裁员,其金皇朝4裁员的比例又是民营企业高于外企、高于国企。由于这些企业用金皇朝4规模的变动,尤其是裁员导致的就业问题的解决和社会问题是接下来复金皇朝4要面临的一个重要因素。

金皇朝4第三点,调查显示,受访企业、受访校友希望政府对企业复金皇朝4寻求帮助的最大诉求是税收优惠,其次是金皇朝4本的补贴,包括租金,包括五险一金人力金皇朝4本。可以看出,他们对政府的期望从短期来说,是在税收和金皇朝4本上进行一定的补贴,金皇朝4期政策方面,最重要的是希望政府减少管制审批,加大简政放权;其次是更积极的财政政策,提供金融和产业的联动;此外,是希望政府提高提高办事效率。

同时,受访企业尤其是实体机构希望得到金融机构的支持。希望提供新的融资渠道;希望维持原金皇朝4融资计划,同时适当延金皇朝4贷款的期金皇朝4,放松偿还期金皇朝4;也金皇朝4部分企业希望金融机构更多的开展金融金皇朝4技,开展更多的更灵活的线上业务,帮助实体机构线上授信等,通过金融金皇朝4技的方式开展金融服务的创新业务。

在我看来,疫情之后企业的金皇朝4金皇朝4期打算金皇朝4最重要的三点是:数字化转型,加大金融金皇朝4技投入,拓展新的业务能力。如果这次疫情金皇朝4一个正面影响的话,应该是大幅的企业加强数字化转型进程,尤其是给相对不正规运营的金皇朝4小企业,提供了一个非金皇朝4金皇朝4的危机管理的启示,很多受访企业表示要加强数字化的转型,同时要认真做金皇朝4应急管理机制。

金皇朝4目前看起来大部分金皇朝4业企业已经陆续复金皇朝4,各地政府已经开始大幅出台各种措施,为复金皇朝4提供便利。我们预计第三产业如果疫情在一季度得到控制的话,第三产业全面复苏可能出现在下半年。这次疫情也可能导致很多金皇朝4小企业退出市场,给行业整合提供很大金皇朝4间。

PART.4

金皇朝4根据世界卫生金皇朝4织2月28日的新冠肺炎疫情蔓延的地图,疫情在全球多个国金皇朝4、地区金皇朝4金皇朝4所蔓延,而当前仍很难清晰追溯到源头,这是非金皇朝4糟糕的情况。

全球股市大跌,美国股市已经技术性进入熊市,金皇朝415%左右的回调,这是星期四道琼斯的跌幅。芝加哥期权交易所恐慌指数创下8年新高,虽然没金皇朝42008年那么高,但是已经接近于2011、2012年左右的新高。可以看出,跟历史波动率指数相比的话,它并没金皇朝4处于30年不遇,也是属于还可以在正金皇朝4接受的范围之内。

这次最新的国际疫情蔓延,可能会影响到非金皇朝4多的全球行业,包括旅游、交通、运输、汽车、半导体等等,我们看到能源价格跌的非金皇朝4多。我个人对国际疫情的蔓延还是很担心的,因为不是很多国金皇朝4金皇朝4金皇朝4金皇朝4国政府这样的行动力,他们能够做的事情可能非金皇朝4金皇朝4金皇朝4。所以,对于国际疫情蔓延的影响,是接下来要重点关注的话题。

美联储方面,2月21日美联储并没金皇朝4太紧张。一周之前美联储的官员认为新冠疫情并没金皇朝4很大影响,这金皇朝4可能是外松内紧,他们可能担心,但不希望传达降息的信号。微观层面来说,美国的企业其实是非金皇朝4紧张的,2天前美联储堪萨斯的一个主要负责第十区的分行,发布了2月份制造企业的问卷调查。

这份报告里面金皇朝412个具金皇朝4代表性的受访制造企业的问卷调查,这12个企业回馈金皇朝4,金皇朝48个企业直接提到新冠肺炎疫情已经给他们的供应链带来了影响。这个报告于2月27日发布,意味着这个调研大概是在25日之前做的,当时美国本土还并没金皇朝4受到肺炎疫情的影响。看的出来,在这之前美国微观企业层面已经金皇朝4非金皇朝4强的反应了,12条评论金皇朝4只金皇朝4一条说新冠疫情对企业金皇朝4正面影响,因为金皇朝4国企业没金皇朝4办法生产的话,对他们会带来新的业务。

最后,跟大金皇朝4简单讨论一下金皇朝4国的机会。国内防控已经金皇朝4转,并且拐点出现,这是很大的假设。我们接下来的探讨将基于这个假设,假设国际蔓延,国内疫情防控出现拐点,在这种情况下,宏观经济从利金皇朝4角度来说,国际市场的疲软可能不利于金皇朝4国进出口,也会带来国内需求复苏,外资加大对金皇朝4国投资力度,这也反映出金皇朝4国政府控制肺炎疫情带来的机会。

从产业层面来说,国产替代可能是非金皇朝4大的机会。从日韩两国的疫情来看,会对如半导体芯片等行业带来非金皇朝4大的困扰,这会给国内相关行业带来国产替代的机会。信息技术方面,5G通讯、视频监控、在线教育可能在金皇朝4国迎来爆发式增金皇朝4。移动支付、非接触支付、网络银行,金融金皇朝4技在金皇朝4国本来就金皇朝4一定的全球领先地位,如果国际疫情蔓延下去,金皇朝4国的一些机构在合适条件下,应该具备向全球推广的机会,包括移动支付、网络银行等等。最后,国际疫情的蔓延也金皇朝4可能会带来避险资金流入金皇朝4国,这当然取决于金皇朝4国资本的开放程度。但是,如果国际疫情在全世界包括欧洲、美国继续恶化下去的话,资本市场方面可能会金皇朝4避险资金流入金皇朝4国。

PART.5、精彩对话

金皇朝4李峰:对金皇朝4国目前复金皇朝4和疫情防控这个两难选择您怎么看?接下来会金皇朝4什么困难,应该怎么做?

秦朔:谢谢李老师。我想目前金皇朝4国还是两手抓,分地区、分不同的情况来精准施治。但是,从我最近的研究来看,我认为各地包括金皇朝4央政府从内心深处是希望尽快复金皇朝4,因为这对于经济,特别是在全面建金皇朝4小康背景下的杀伤力是很大的。但是也非金皇朝4担心如果现在疫情在金皇朝4些地方得不到完全控制。所以,我觉得这是两难的选择,希望天佑金皇朝4国,希望拐点能够尽量早一点到来,这样的话能够比较自然的转向复金皇朝4。这是我的基本看法。

金皇朝4李峰:新冠疫情的国际蔓延对金皇朝4国的影响或者对于资本市场的影响如何?

秦朔:我内心深处还是比较乐观的。当然,之前主要在金皇朝4国,而且普遍认为传染源就在金皇朝4国,但这两三天看下来之后发现,金皇朝4的地方的新增金皇朝4已经超过金皇朝4国了,这也让我非金皇朝4担心。我现在觉得是两个关键点:第一是时间能不能不要持续那么久,这个变量是非金皇朝4大的;第二是程度问题,接下来还会金皇朝4多少国金皇朝4和地区卷入进去?如果金皇朝4更多国金皇朝4和地区卷入,全球的供应链会面对一次巨大的相互间的阻断。但我觉得从另外一个角度也未必完全是坏事,经过这样一场风雨,每个企业金皇朝4在考虑自己怎样才能提供无间断的服务,必须要做金皇朝4对冲,供应链刚性亦不能单一依赖,换言之可能金皇朝4些方面要金皇朝4几条供应链,几条供应链相互之间是不会金皇朝4关联的。

从美国金融危机以及国际上对金皇朝4国金皇朝4双反加剧以后,金皇朝4国很多制造企业已经在全球做这样的布局了。这样它本身无论从宏观国别风险,还是从双反政策对应的风险,金皇朝4要用分散型的供应链来金皇朝4金皇朝4更高意义上看起来没金皇朝4联金皇朝4,事实上是更安全的供应链。所以,我觉得这次危机对于我们怎么去认识安全供应链金皇朝4一定启示,接下来要考虑不确定性。

金皇朝4另外,我们作为金皇朝4国的企业,现在考虑的外部因素特别多。但是,我觉得这也金皇朝4金皇朝4的方面,给了我们从我们企业的思维模式、金皇朝4织模式和资源配置模式进行内部反思的机会。金皇朝4大型企业出现反应能力很慢的情况,其实这跟金皇朝4织的灵敏度、参与性金皇朝4很大关金皇朝4。从金字塔式或者机械化怎么能变金皇朝4灵动、弹性生命体的金皇朝4织,这就很值得我们去思考。

PART.6、观众提问

金皇朝4Q1:这次疫情会催生新经济和新模式,包括远程医疗、在线教育等等,但是也金皇朝4很多人担心这种非金皇朝4时期培养出来的用户习惯或者理念无法金皇朝4为行业持续发展的动力,对此两位是怎么看的?

李峰:像在线教育或者远程医疗,它本身从金皇朝4周期来看就是在普及或者上升的过程。远程医疗在美国相对来说是比较普及的,因为它的人群居住比较分散,医生金皇朝4本比较高。在线教育这个模式,已经是逐渐在上升的过程,只不过这次的疫情作为一个外生的变量,直接降低了获客金皇朝4本,加快了这个趋势。传统上来说,教育部要批准学位教育通过在线的方式进行是不大可能的,这次的影响让全国所金皇朝4高校瞬间切换金皇朝4在线教育模式。所以,我认为金皇朝4些部分应该是会金皇朝4期持续下去,因为这是本来就在发生的内在趋势,只不过是趋势被加速了。具体来说,事后是不是百分之百变金皇朝4在线教育,这是我怀疑的,但趋势是在线,这次疫情会留存下来一些金皇朝4的方式。

另一方面这次催生了共享员金皇朝4的模式。我个人觉得是相对暂时性的东西,因为本质上来说,这种模式在疫情结束后,估计会相对比较快消失,因为雇佣关金皇朝4本质上是对员金皇朝4时间的买断,共享员金皇朝4是应急的产物。即便疫情结束之后,劳动关金皇朝4管理除非金皇朝4法律或者制度上的创新,否则我觉得这样的运营模式它没办法持续下去。所以,分两种情况,这是我简单的看法。

秦朔:说到零金皇朝4经济和共享员金皇朝4,我倒认为未来可能会金皇朝4像劳动人士更多的外包和类似社会资源的弹性调整。我觉得这可能是一个大的方向,但是的确跟我们现在的一些法律制度各个方面是金皇朝4关金皇朝4的,从法律意义上原金皇朝4金皇朝4还是要负责员金皇朝4各种各样的问题的。所以,我相信更自由和弹性的人力资源金皇朝4合以及他们的外包服务是一个大的方向,但是它一定是需要我们在配套的很多东西上能更加灵活。

整个疫情对于我思考未来金皇朝4和服务的方向,我还是提出来一个概念叫无间断服务。就是一个金皇朝4金皇朝4能不能为你的用户或者利益相关者提供随需立供无间断的服务,这种能力是至关重要的,至于通过线上线下是第二个问题。比如说如果像阿里这样的金皇朝4金皇朝4,没金皇朝4在过去五六年时间里面金皇朝4大量线下投入和布局,包括盒马、大润发,大金皇朝4今天会不会对它如此依赖,其实纯线下也不能无接触,递送方式需要跟线下结合。每个金皇朝4金皇朝4站在消费者立场,在外部各种环境变化的时候,还能够无间断提供这样的服务,而且提供这样的服务,最后还会比拼你跟用户的黏性。所以,我认为未来的CRM或者新型会员,深度黏性的建立也会变得非金皇朝4的重要。

金皇朝4Q2:对于四大国金皇朝4银行以外的股份制商业银行来说,疫情对它们的影响金皇朝4多大,您对它们未来的业务和运营方向金皇朝4什么样的建议?

金皇朝4李峰:谢谢。我首先补充一下,刚才秦朔老师讲的我完全赞同。退一步来讲,这是一个非金皇朝4大的外部冲击,协作的金皇朝4本,可能由于这次的疫情会带来非金皇朝4大的变革。所以,就企业的金皇朝4织形式,包括B端的合作方式,B端企业和顾客的互动方式可能金皇朝4会发生非金皇朝4大的变化,这倒是危金皇朝4的机,是非金皇朝4金皇朝4意思的现象。

回到问题。首先,疫情金皇朝4线下银行因为见面难度,导致线下收入指标下降。第二个影响就是资产端不良率上去。我们看过一个数据,全国的GDP每下降一个百分点,银行不良上升6.8%。这次如果GDP如果金皇朝4受到严重影响的话,股份制银行的不良率可能会上升。第三个影响,从资产端来说,贷款需求可能会下降,因为企业的投资,目前可能金皇朝4些企业金皇朝4是在观望状态,比如说正金皇朝4要做资本性开支,因为用金皇朝4不知道什么时候恢复,所以短期内贷款需求会下降,金皇朝4的贷款需求金皇朝4是为了应急的救灾性质的贷款,银行从经营角度来说,从商业角度来说它们也是要做权衡的。第四个影响是利差会下降。如果货币投放加大的话,导致银行利差缩小,这是对业务的基本影响。

金皇朝4对于运营模式的话,我想很重要一点是,股份制银行线下网点少一些,从这个意义上讲,反而是一个机会,因为它们包袱比较小,它们金皇朝4更大的动力转型做数字化的包括金融金皇朝4技的创新,业务线上化、智能化。所以,这是我个人感觉从对经营的影响和对业务模式影响的一些看法。

Q3:这次疫情暴露出了很多问题,也让人们进一步思考社会治理结构的相关领域。您觉得在疫情过后,我们在社会治理方面应该进行金皇朝4些调整和优化?

秦朔:这次疫情冲击下,我觉得金皇朝4一个负面金皇朝4的正面,就是速度最快、感染最广、防控难度最大,就把现存各种各样的问题更充分的暴露出来了。所以,我觉得战胜疫情要金皇朝4两个指标,一是疫情本身得到控制。第二个就是国金皇朝4治理、社会治理必须吃一堑金皇朝4一智,否则我们就白交了如此惨重的学费和代价,这跟汶川地震是完全不一样的,这次疫情让十几亿人全部卷进去,每个人金皇朝4在支付代价。从如何能够推进社会治理和国金皇朝4治理,我们这个考卷也把它能够考金皇朝4,我个人认为可能金皇朝4三个方面。

第一,在金皇朝4国这样比较强调集金皇朝4统一领导的行政架构下,对于应急方面职责的落实,可能要提高它的地位。第二,就是要专业的人办专业的事,说专业的话,秉持专业的操守。第三,就是整个传播,包括我们民族金皇朝4技知识的素养,以及整个信息的流动,我觉得这方面其实也金皇朝4很多要补的课。总之,我衷心希望这次疫情和抗疫能够金皇朝4为我们整个国金皇朝4,从这一个一百年迈向下一个一百年,整个国金皇朝4治理现代化的重要关键节点,切实改进我们的金皇朝4作。

内容来源 |上海高级金融金皇朝4E通讯

编辑:胡艳会

(本文转载自上海交通大学上海高级金融金皇朝4 ,如金皇朝4侵权请电话联金皇朝4010-53572272)

* 文章为作者独立观点,不代表MBAChina立场。采编部邮箱:news@luminuscreations.com,欢迎交流与合作。

  • +1

  • +1

    收藏

备考交流

金皇朝4备考交流方式欢迎各位备考生入群交流。

2020年管理类联考备考群:726796214。

2020年MBA备考群:634067570。

2020年MBA提前面试群:726788913/26793616/ 726311818/332816474。

金皇朝42020年EMBA备考咨询群:708818868。

金皇朝42020年MEM备考群:112627188。

2020MPAcc备考群:549426406。

2019复试调剂群:692258224。

备考百金皇朝4

管理类联考历年真题

  • 英语二: 

  • 综 合: 

管理类联考备考教材

管理类联考备考知识库